B2B电子商务融资的简史：“锁定”供应链融资

电子商务金融是一个将传统金融业与互联网精神相结合的新兴领域。基于互联网“开放，平等，协作和共享”精神的传统金融形式的渗透将对传统的金融模式产生根本性影响。其中，B2B供应链融资是为解决大规模融资需求而产生的。与小规模纯信贷信贷一样，融资促进交易和交易推动融资。交易和融资相互补充，共同发展。

电子商务与传统金融的区别不仅在于金融业务中使用的不同媒体，更重要的是，金融参与者深深沉浸在互联网“开放，平等，合作，共享”的本质中，依托网络。传统金融平台在“互联网+”业务下，业务具有更高的透明度，更高的参与度，更好的协作，更低的中间成本和更便捷的操作等一系列功能。以互联网技术为核心，扩大小微企业融资渠道，解决社会闲置资金的有效利用问题。

近年来，电子商务金融发展势头强劲，中小企业融资困难，企业融资需求，电子商务业务拓展需求是电子商务金融的主要背景。近年来，随着劳动力和原材料成本的增加以及流动性的不足，国内小微企业对贷款的需求强劲，利润空间大，这是一个“蓝海”市场。

B2B电子商务金融发展过程

数据显示，该国70％的自营职业者和55％的中小企业主无法从银行获得贷款。小微企业的融资困难和融资成本高仍是行业急需解决的问题。当公司向银行贷款时，商业银行将根据中国人民银行的一年期贷款基准利率，结合公司的情况和贷款方式（抵押，担保，信贷）执行贷款利率。目前，全国主要商业银行的比例上升。在30-80％之间，贷款方式只接受抵押和担保（企业间互保），也可能增加各种公共“回报”，如存款，财务管理等。有些贷款甚至有很多私人“奖励”。企业通过企业间互保获得贷款，也承担企业内部企业的或有负债，风险极高。因此，在目前的融资环境中，中小企业融资难度较大，成本和风险较高。

虽然贷款难度很大，但中小企业的融资需求是僵化和永恒的。电子商务使金融直接涉及中小企业融资贷款。这些是传统金融机构由于风险可控性问题而不愿参与和承担的业务。目前的融资方式已不能满足中小企业的融资需求，企业融资缺口正在扩大。根据深圳银监局发布的报告，该银行2013年第二季度的“资金短缺”已开始出现后遗症，导致深圳银监会监管的20个行业样本公司的融资缺口增加局，包括第三季度。融资缺口较第二季度增加22.09％。根据深圳银监局发布的数据，深圳中小企业的融资缺口有所扩大。今年第三季度，深圳中小企业融资需求较上季度增长8％，融资缺口增加22.09％。

电子商务平台中有许多小，中，小企业，如淘宝。这些小型，中型和微型企业在一定程度上构成了电子商务平台的大型供应商群体。它们的发展对电力产生了很大的影响。服务平台和业务平台的可持续性，但这些公司或个人由于融资风险很难得到银行的关注。电子商务平台可以为这些供应商的运营状态和财务状况提供详细的数据和可控性。另外，平台可以通过建立自己的支付终端服务，建立一个长时间的支付终端作为现金流。这些企业或个人的贷款融资风险高度可控。因此，从这些因素来看，电子商务企业应该是一种独特而自然的东西。

表：B2B电子商务金融竞争格局

电子商务金融模型的演变

电子商务的主要模式是与银行合作。电子商务平台提供客户信息的初步审查，银行进行最终审查和贷款。该模型基本上保持在客户的信息服务水平。随着金融业电子商务平台的深入，电子商务平台与银行开展了更深层次的业务合作，如共同开发融资产品，建立担保公司，为中小企业提供融资担保。

在与银行合作的基础上，一些电子商务公司凭借电子商务产业链的布局和资本实力，开始建立小额贷款公司（如阿里巴巴）。这种模式完全打开了银行，实现了自己的资金贷款。目前，随着越来越多的保险，证券和基金公司进入“互联网+”，电子商务公司也与他们合作，如支付宝和天虹基金，推出了平衡宝。

图：电子商务金融发展模型

合作方式：电子商务公司将平台审核后的企业融资需求提交银行审核，银行完成信贷。主要的合作方式是：

“简介”合作：银行+电子商务“引进”合作模式，其主要特点是：通过电子商务平台引入客户到银行（电子商务平台提供客户数据，承担少量责任），不干预银行贷款流程，融资风险主要由银行承担。在无抵押担保的情况下，贷款金额很小，贷款贷款属性很强。这也是目前的共同合作方式。

“侵入式”合作：银行+电子商务“侵入式”合作模式，其主要特点是：电子商务平台判断客户融资需求，以及涉及银行贷款流程的信用状况，承担融资的一切风险，在此前提下无抵押担保下一步，贷款金额大，贸易融资贷款的财产很强。还有一种称为供应链融资的模型。电子商务平台必须是银行控制贸易融资的第一个还款来源（贸易应收账款或货物）。这要求电子商务平台干预客户流通服务，而不是引入包括银行在内的基本服务提供商。

“混合”合作：银行+电子商务的“混合”合作模式，其主要特点是：结合“引进”和“侵入”两种模式的特点，以满足客户更多融资需求的混合办法。例如，“侵入式”电子商务平台承担着客户贸易融资的风险，银行根据电子商务平台的实际交易流通数据降低了客户的流动性贷款门槛，电子商务平台承担一小部分坏账风险。本章选自中国电子商务研究中心出版的“互联网+”智库系列金融版。《互联网+包容性金融：新金融时代》。

自建小额贷款公司：电子商务自建小额贷款公司或担保公司，以对外融资，结合集团自有资金满足企业融资需求。例如，阿里巴巴小额贷款可以通过电子商务平台为信贷业务提供强有力的支持，提供更优惠的贷款条件，促进信贷业务变得越来越大。对于目前中小企业的融资，阿里巴巴的小额信贷业务足以吸引其进入阿里巴巴电子商务平台。这无形中也帮助阿里巴巴带来了大量的电子商务企业客户，并使其主营业务越来越大。但更重要的是，阿里巴巴解决了许多中小企业贷款融资困难的问题。

资产证券化：电子商务以金融产品的形式出售优质贷款，为公众提供资金。 （补充：资产证券化是资产再证券化的衍生过程，通过证券化将债权转化为理财产品，然后进行流通和交易。在中国资产证券化改革之前，预先证券化资产证券化。）

在第二阶段，电子商务公司和合作银行共同开发相关的融资产品，如推广独家信用卡等。这些信用卡一般享有高配额，高效率，高现金提取率，高年份的优势。使用和低利率。它可以为电子商务平台卖家提供便捷的服务。在这个阶段，电子商务公司和银行之间的合作更加深入。

电子商务金融生态系统

在电子商务金融生态系统的构成中，主要参与角色是：电子商务公司，银行，第三方支付，担保公司，中小企业，电子商务用户。在整个生态系统中，每个角色都发挥着作用。电子商务公司将供需双方联系起来，吸收和收集需求，并有效地连接需求。其中，电子商务企业起着至关重要的作用。

银行作为资金提供者的作用，主要是在审查公司贷款资格，并最终释放资金。担保公司主要担保未达到银行贷款资格的中小企业，并与银行完成贷款企业的尽职调查。

其中，电子商务公司开展金融业务最明显的好处是获得新的业务增长点，并通过收取服务费获得额外收入。除了潜在的收入增长，金融服务还将在平台供应链和生态中发挥作用。由于金融贷款需要信用券，它通常与支付和物流等供应链联系密切相关，并通过支付和物流的数据和凭证来保证抵押。这也意味着一旦供应商想要申请金融贷款服务，就需要在物流和支付方面与电子商务平台紧密联系，因此很难摆脱平台本身的生态。未来，电子商务公司将越来越重视自身金融体系的建设。

一般过程：

图：电子商务金融生态系统的一般构成过程

商家提出贷款申请→平台审核商家数据→视频远程通信确认→基于数据评估信用→电子商务平台发放贷款。

风险控制：

图：电子商务金融生态系统风控情况

贷款前：根据企业电子商务运营数据和第三方认证数据，分析企业的经营状况，反映企业的偿付能力。

贷款：通过电子商务自有数据分析平台实时监控商家的交易状态和现金流量，为风险预警提供信息输入。

贷款后：通过互联网监控企业的业务动态和行为，可能影响合同正常履行的行为将是预警，并建立贷后监控和网络商店停工机制。

图：电子商务金融平台信息交流

电子商务平台收集大量商户交易信息和信用信息，金融平台可以提供在线申请，在线审批和在线贷款，使贷款更加便捷。

B2B电子商务金融的主要特征

与其他互联网金融相比，电子商务金融的特点是利用自己的平台，可以很好地控制客户，促成自己的交易数据。该平台可以根据自己的平台，技术和数据分析能力管理供需双方的信息流，建立信用评估体系，发放贷款，进行有效的贷后管理。

在控制自己的客户。电子商务公司处于微笑曲线的中间，在电子商务的各个方面发挥着关键作用。由于客户是在电子商务平台上完成交易的一系列行为，客户在平台上积累的信用对业务有重要影响，因此电子商务企业对客户的约束力更大在平台上。

关于交易数据的沉淀。电子商务公司可以充分掌握消费者和小微企业的物流信息，交易信息，以及企业的运输记录，收据记录，贷款记录等方面。电子商务平台可以使用这些数据建立自己独立的企业评级信用评级机制。这些大型交易数据自然成为信用评估的基础。

B2B供应链财务特征

在电子商务金融中，B2B供应链金融的特征主要表现在：一方面，融资目标必须是电子商务平台内的交易成员，这是独家的;另一方面，信贷资金必须在电子商务平台内转让和使用。它是方向性的。 B2B供应链金融业务对银行，客户和平台具有重要意义。

——银行，客户资源的选择，推荐和提交的专业电子商务平台将更加优质可靠，并通过客户的交易行为和信用记录在电子商务平台中作为信用基础，更加真实;和资金只在电子商务平台内转移和使用更安全。

——客户依托电子商务平台核心企业的基础，可以获得更多融资渠道，降低融资成本，采用多种融资方式快速解决资金问题，使企业顺利，高效运行的银行信贷。同时，融资将促使客户在电子商务平台上进行更多交易，争取更高的信誉，并形成良好的资质。

——平台，通过B2B供应链，不仅可以为平台带来大量的融资佣金，还可以深入参与客户的业务流程，与客户建立密切的合作关系，确保无缝连接。平台和客户。客户很难离开平台系统。此外，通过示范效应，可以为更多的客户提供资金，并且可以从银行获得更多的信贷额度以服务更多的客户。

在线供应链和电子商务优势对接的优势

传统融资模式中的银行和供应链成员：在传统的融资模式中，银行与供应链成员之间的关系主要基于核心企业和分销商。主要关系如下：

图：传统融资模式中的银行和供应链成员

表：传统贷款模式的比较

银行的传统抵押贷款模式与中小企业的实际情况相矛盾，借贷成本高，风险高。电子商务也难以满足传统信贷所需的抵押和担保。另一方面，电子商务在线借贷的频率较高，资金周转速度也较快，难以适应传统的信贷模式。如此庞大的融资形势为阿里巴巴和京东商城等电子商务公司提供了无限商机。

传统融资与网络融资的比较：电子商务融资在贷款成功率，利率，成本或处理周期方面具有明显的优势。例如，就成功率而言，传统的贷款渠道相对较低。由于使用互联网，网络融资渠道简单，批准快，成功率高。在贷款利率方面，传统渠道远高于基准利率，网络融资匹配最为合适。利率相对较低。有关详细信息，请参阅下表。

表：传统融资与网络融资比较表

电子商务与传统供应链金融优势：在供应链金融中，电子商务供应链金融与传统供应链金融相比具有许多优势，主要体现在：一是降低信用门槛，提高审批概率。第二，贷款可以与贷款一起使用并回收;三是电子化操作，高效快捷。有关详细信息，请参阅下表。

表：与传统供应链金融相比，电子商务供应链融资的主要优势

在线供应链金融与电子商务平台对接的优势：首先，公司实现了电子商务和企业资源共享的全过程，拓宽了采购和销售渠道。而这种服务模式可以为买卖双方提供动产抵押融资，网上订单买方融资，担保融资等服务，手续方便快捷。其次，使用第三方监管结算系统不仅可以保护买方的付款安全，还可以避免卖方无法收到付款的风险。再次降低了运营费用，从而降低了成本。

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