疫情挑战,行业龙头可能逆势逞强 | 亿邦深度

随商电商系统2022-05-13 16:30:07电商资讯

从深圳到上海,再到北京,最新的疫情到底有多大影响,目前还没有官方数据。不过在微观层面,一些企业称他们快扛不住了。一家杭州的电商企业,去年下半年业绩不好,今年年初刚有所回升,不料清明节前又被疫情打乱节奏,即将到来的旺季嘎然而止。过去两个月,业绩下滑将近50%,一切开支照旧。 无独有偶,一家白酒企业,单月销售额首次下降60%-70%。受局部疫情影响,成都春季糖酒会延期,各地经销商要么被隔离,要么被困家里,该公司创始人称,有些事情没法儿在家里做,对他们影响很大。疫情之下,大批中小企业瑟瑟发抖,何况抗风险能力更弱的小微企业。不过,亿邦动力调查发现,这些都是事实,却不是全部。 在市场另一端,消费者和订单正在快速向头部企业和品牌聚集,行业集中度大幅上升。即使同样受到影响业绩下滑,占市场主导地位的龙头企业,下滑幅度也更小。上游原材料涨价,只有少数中下游工厂和品牌敢涨价,有些涨价甚至超过增加的边际成本。国际货币基金组织的一项研究,证实了我们的观察。 冰火两重天背后,既是市场结构大调整,也是企业生存逻辑的改变。当市场出现浓密的悲观情绪时,大多数人陷入极度恐慌,很容易忽视结构问题和自生能力。疫情第三年,如果说这些头部企业和品牌教会了我们什么,最重要的一条是永远要对意外做好准备,先活下去再说。说得严重一点儿,这也算是一条警示。 01 强者愈强:疫情下的马太效应 在正常年代,头部企业大多比中小企业活得更好。而中小企业,要么卖给大厂,要么一头扎进细分市场,让自己成长为头部,其余多数则会被慢慢淘汰。在中国,超过98%的中小企业会在成立十年内走向死亡。 若无外力干预,这将是一个较为漫长的市场演化过程。不过现在,疫情导致的封锁和衰退,极大加速了该进程。2021年,国际货币基金组织发布的一项研究称,疫情爆发以来,“头部化”现象更加明显。不久前,国家统计局发布今年第一季度全国社会消费品零售数据,总额增长3.3%。按照消费类型分,一季度商品零售同比增长3.6%,而餐饮同比增长0.5%。 很显然,这样的宏观背景之下,各行业的中小企业冬眠求生,而不少头部企业却在逆势增长。最近,几百家上市公司发布的第一季度业绩报告,也正好印证这一点。比如在运动鞋服领域,李宁第一季度同比增长20%-30%,安踏第一季度同比增长10%-20%,特步第一季度同比增长30%-35%,斯凯奇也在中国市场同比增长9%。一位李宁内部人士告诉亿邦动力,尽管局部地区受疫情影响,李宁线上全年增长目标仍为此前定下的20%。 再比如调味品领域的海天股份,第一季度同比增长23.03%;烘培食品品牌元祖股份,第一季度同比增长7.94;休闲零食龙头企业良品铺子,第一季度同比增长14.3%……如果列下去,这个名单还可以拉得更长。另外,即使同样受疫情影响,业绩出现下滑的企业中间,占市场主导地位的龙头企业,似乎也是最大赢家。 最近疫情封控,线下娱乐几乎停摆,两性用品销量减少,两性用品行业整体下滑20%左右,多家品牌面临巨大销售压力。不过,一家头部两性用品品牌的销售额只下降了10%,据称该品牌天猫店铺受影响较大,而京东店铺还在增长。“消费者欲望降低,行业头部品牌内卷,一方面是大盘下滑,都在想办法自救,一方面也要趁着病,要对手的命。”该品牌电商负责人告诉亿邦动力。 一增一减之间,市场份额不就向行业头部集中了吗?国际货币基金组织的研究也表明,疫情爆发以来,发达经济体市场集中度大幅提升,大体相当于本世纪前15年的增幅。此前有媒体报道,疫情爆发以来,酒店、化妆品、购物中心等领域市场集中度快速提升。疫情爆发前的十年时间里,中国购物中心CR5(Concentration Ratio ,五个企业集中率)的数值一直保持在15%-20%之间,疫情爆发后该数据明显上升,目前接近30%。 疫情期间,不同行业市场集中度均出现上升,另一个主要原因是并购和战略投资的增加。其中最典型的案例,便是近年来走向火爆的收购亚马逊品牌的浪潮。另一个有趣的发现是,在越来越多的行业,那些占领导地位的龙头企业的排名,尤其是CR5和CR10所含企业的排名,更加趋于稳定。 2020年春天,亿邦动力在泉州晋江采访,不少商家告诉亿邦动力,很难再出现挑战安踏、李宁和特步的新势力。这表明,在没有强大的竞争对手和新势力挑战之下,主导企业的优势和市场支配地位正在加固。 02 逆势涨价,竟是一手好牌 2020年下半年,原油、金属、化工材料、煤炭等纷纷开始涨价,压力很快往下传导,影响到纺织服装、玩具、消费电子、黄金珠宝等行业。普宙,一家无人机品牌企业,去年以来业绩逆势增长到同期的4倍。与去年同期相比,成本总体涨幅在10%-20%,尤其是芯片类的上游组件,甚至出现10倍增长。“平时100多块的芯片模组已经涨到了1000多元。”普宙无人机总经理余泽轩告诉亿邦动力。 上游原料涨价之后,很多中下游企业面临两难选择,一边是疫情导致市场销量下滑,急需降价促销稳住销量,一边是原材料和物流成本上涨抬升成本,急需涨价保住利润。然而事实上,绝大多中小数企业都不敢涨价,会默默扛下来。他们担心涨价以后,被经销商和消费者抛弃,彻底走下牌桌。 叶华是浙江柯桥产业带的布料商人,每年销售额1000多万元,净利润率为5%-8%。不过从今年开始,由于原材料、租金和电费等涨价,他不得不调低预期,并以近乎平进平出的方式运转,只为换取现金流。只有少数中下游工厂和品牌敢于涨价,有些涨价甚至超过增加的边际成本。比如,2022年以来,LV、香奈儿、迪奥等多家奢侈品品牌就纷纷调价,部分热门款式涨幅高达20%。 如果奢侈品是特例,那么再看看消费品。前文提到的海天味业,就曾在2021年10月上调酱油产品价格。涪陵榨菜,也因原料、包材、辅材、能源等成本持续上涨,上调产品价格,涨幅为3%-19%。不久前,麻辣王子也宣布将旗下一包辣条的价格,从24.9元调到29.9元,涨价幅度达到20%。而更早之前,卫龙辣条也宣布调价,按照10%的涨幅,旗下的辣条产品都要上涨1元左右。 据西部证券的一项统计,2021年12月以来,涨价词频排前三的分别是汽车、食饮和交通运输。其中,汽车相关品牌出现51次,交通运输相关出现12 次(主要为成品油调价),家电品牌出现8次,视频和消费电子分别出现4 次,日用品、轻工分别出现3 次,服饰、医药分别出现2 次,鲜花、电动车、互联网零售分别出现1 次。 而市场整体的涨价,通常由极少数头部品牌或者龙头企业发起,中小企业跟随。头部品牌发起涨价,背后是对渠道的掌控能力,也是在消费市场的议价能力。通常,只有头部品牌占有更多的市场份额,市场趋于集中以后,才会主动涨价。 另外,从产业链上来看,多数涨价也首先由品牌和上游原料厂家发起,后逐渐向生产加工缓解传导。通常,生产加工环节议价能力较弱,多数代工企业也会默默吞下上游的涨价。反过来看,在一个趋于高度集中的市场里,某个特定年份加价幅度排前面的公司,下一年继续保持高加价幅度的概率,通常比较高。国际货币基金组织的研究也表明,最近几年该数据接近85%,这比20世纪90年代人类进入信息时代高出10个百分点。 03 两大关键,生死攸关 市场结构调整,企业生存逻辑改变,已成既定事实。如果说,这些头部品牌和企业教会了我们什么,最重要的一条是永远要对意外做好准备,增强自生能力,先活下来再说。 首先,最重要的是现金流,生死攸关。2020年春天,疫情爆发不久,清华大学经济管理学院、北京大学汇丰商学院、北京小微企业综合金融服务公司联合调查发现,995家样本企业,85%的企业现金流最多可以维持三个月,只有10%的企业能维持6个月以上。 相对来说,稳健经营的龙头企业,资金实力相对比较雄厚,可以维持更长时间。也正因如此,面对疫情、海啸、地震等不确定性事件时,市场份额才会向头部集中。2021年7月,国家印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》的通知,对学科类校外培训机构进行严格限制。“双减”冲击教育培训公司,不少纷纷关门倒闭,新东方活了下来。 今年2月底,新东方发布2021-2022财年上半年财报,账上还有10.5亿美元现金、现金等价物及受限制现金。上年同期,该数字为26.48亿美元,一年耗掉16亿美元(约合人民币100亿元),救下了新东方。 一旦现金流断裂,将引发一连串效应。“尤其中小品牌,如果现金流不足,供应链又受到限制,停工一个月,对它们的打击是非常大的。”一位投行人士告诉亿邦动力,“即便接下来恢复经营,也面临劳动力缺失、订单不能按时交付、物流价格大幅上涨以及国际违约等。” 大多数中小企业很难手握大量现金流,尤其是初创品牌。对他们来说,比手握现金更重要的是,如何在不确定性时代获得融资能力和融资网络。很多龙头企业能在关键时刻拿到钱,除了资金实力雄厚、有抵押物等,更重要的是他们善于积累企业无形资产,比如合规经营、信用评级、品牌建设和数字化能力等。当市场波动导致信贷等渠道资金收紧,满足上述要求的企业还是可以拿到钱。 当然在关键时刻,除了外部融资渠道输血,更关键的是自生能力。亿邦动力调查发现,今年春节以后,受疫情影响较大的企业,多数是渠道、供应链较为单一的企业。林先生是福建泉州一家运动鞋服代工企业,3月18日,泉州出现疫情,他的工厂被迫关闭。一个月后,泉州解封时,他的内销产品错过了旺季,而三万多双原本销往中欧的鞋子,也变成了库存。“手上还有一些订单,原本4月交货,现在也被延期到5月甚至6月。”他说。 2020年疫情爆发以后,不少以代工起家的企业,就已经意识到单一渠道和单一供应链受制于人。从那时起,不少商家就开始拓展多元渠道和供应链。今年4月下旬,尽管华东地区出现了零星的疫情,不少企业的订单受到影响。不过在“中国塑胶模具之乡”浙江台州,一家生产垃圾桶的企业似乎并未受到影响,还在忙碌地生产订单。 这是一家中国室内垃圾桶龙头企业,拥有职工1000多人,年产值超过5亿元,除了给世界各大品牌OEM代加工生产,还有自有品牌。疫情爆发之前,他们的自有品牌主要在超市等渠道销售。疫情爆发之后,超市等渠道受到影响,他们开始大力拓展线上渠道。不过,中小企业要想在现金流和渠道领域有所成就,却并不容易。它们既是生死攸关的关键,也是黑色金子和血色教训,更是警示。  

随商信息技术(上海)有限公司 b2b2c多用户商城系统是基于PHP技术的企业级电子商务平台系统,系统支持平台自营、招商加盟和多商家入驻、集成微信商城、移动端APP商城、微信小程序于一体。公司主营业务包含商城系统定制开发、新零售系统解决方案、电商平台系统定制开发、商城网站建设服务等等,随商为大、中、小企业提供一个安全、高效、强大的电子商务解决方案,协助企业快速构建、部署和管理其电子商务平台,拓展企业销售渠道,致力于推动PHP技术和电子商务行业的发展而不断努力。

文章关键词  
数智化供应链
金融供应链

除了供应标准网上商城系统之外,我们还开源商城源码,为您提供电商平台开发定制服务

随商全新版PHP企业级电商平台系统,以客户需求为己任,提供免费网店系统源码给用户体验,为国内客户特别是上海周边客户提供电商平台及网上商城网站建设服务,您的商城开发建站需求,我们来实现!

网上商城建站
包含微信商城网站建设及小程序商城建设等一站式电商系统建站服务,java商城php商城 两种语言。
APP开发
提供APP商城开发,包含Android App 、iOS App等等, 原生APP品质
手机商城开发
提供APP商城、微信商、小程序、手机H5商城搭建及二次开发
电商平台开发
作为电子商务系统提供商,以自研的商城模板为企业提供专业的电商平台系统搭建服务

马上搭建自己的电商平台