供应链金融风险识别与控制

作为一种微观金融活动，供应链金融就像一种平衡。余额的两端是资产和资本。平衡梁是工业供应链的信息，支撑整体平衡的基础是风险控制。——宋华

供应链金融解决传统信贷的主要矛盾

随着社会经济的快速发展，市场中企业之间的竞争不再是“单枪匹马”，而是上升到整个供应链的高度。商业银行的信贷业务对中小企业有很大的局限性，不能满足其发展资金的需求。因此，供应链上游和下游的中小企业融资困难问题一直存在，供应链金融应运而生。

传统信贷业务的主要矛盾是银行更倾向于选择信用评级较高的大型企业来解决信贷目标与最需要资金支持的中小企业之间的矛盾，如供应链上下游供应商和分销商。

总的来说，中小企业最好的融资目标是银行，但从银行的角度来看，他们更倾向于“接触”大企业，因为中小企业风险高，难以控制。由于主流金融机构缺乏覆盖面，中小企业只能转向融资成本较高的民间借贷，这进一步增加了业务发展的成本。供应链金融的出现在很大程度上解决了这一问题，但其重要意义不是要消除中小企业融资的风险，而是要对可能的风险进行更有力，更有效的控制，使中小企业也能更容易地获得资金。目前，无论行业发展趋势还是各种政策，供应链金融的发展都是大势所趋。

中国人民大学商学院副院长宋华表示，供应链金融不是一种“纯粹的金融”。它依赖于真实的交易背景和基于流动资产的财务，如应收账款，库存和预付款。企业的资金缺口反过来又利用金融工具加强供应链上下游企业的合作，有利于整个产业链的相互配合。在这个阶段，供应链金融已经发展到3.0阶段。服务平台的建立颠覆了以融资为核心的供应链模式，转变为以企业交易过程为核心，形成多主体，多形式，多属性。 ，各种投资组合供应链融资。中小企业作为国民经济的重要组成部分，占企业总数的90％以上。如果能够合理使用供应链金融，支持供应链中的中小企业发展，将会刺激新一轮的市场活力。 。

做好风险控制是供应链金融的关键

目前，供应链金融发展面临的首要问题是如何解决企业信用传递问题，即供应链金融如何“赶上困难”，有效解决企业信用传递和确认问题，使核心企业信用价值可以转移到外部世界，使更多的供应链上下游中小企业能够从核心企业的信用价值中受益，享受更好的金融服务。有效传递信贷的关键是风险管理。

共同供应链金融风险包括：核心企业信用风险，上下游企业信用风险，贸易背景真实性风险，物流监管风险和抵押资产风险。

核心企业信用风险：在供应链金融中，供应链的核心价值掌握在核心企业手中。核心企业的经营现状和未来发展前景在很大程度上决定了上下游企业的生存状况和交易质量。但是，信用评级较高的核心公司也存在信用风险。例如，核心企业无法承担整个供应链的责任，因为其负债超过其承担的能力，或核心企业可能在出现问题时隐瞒信息，甚至利用其在供应链中的地位来要求上游和下游企业与他们勾结。该银行面临巨大的信贷风险。一旦核心企业出现信用问题，它将迅速传输到供应链上游和下游企业，从而影响整个供应链的安全。

上游和下游中小企业的信用风险：供应链金融通过各种信贷支持技术大大降低了银行间的信息不对称和信用风险，但直接从事贷款的中小企业规模小，不运营。由于稳定性，公司治理不善以及低风险抵抗，仍存在信用风险。由于它在供应链中，除了自身的风险外，中小企业也受到整个供应链的影响，各种因素可能导致信用风险。

贸易背景真实性风险：在供应链金融中，银行基于实体经济中各方的实际交易。交易过程中产生的应收账款，预付款项，存货和其他资产用作抵押/抵押。该公司提供融资服务。因此，一旦交易背景不真实，就会出现假冒贸易合同，与融资相对应的资产不存在或质量有问题，买方和卖方之间的虚拟交易取得银行资金等，如果银行向借款人提供信贷，银行将面临巨大的信用风险。

物流监管风险：在供应链融资模式下，银行将质量监督外包给物流企业，降低质押贷款成本，代为实施货物权益监管。然后，银行可以减少对质押的各种信息的动态管理。由于信息不对称，物流监管人员可能为了追求自身利益（如与企业勾结发行实物仓单或仓储）而损害银行的利益。凭证诈骗银行，或伪造仓储登记表等，未经银行授权处置质押，或因未履行监管职责而损害质量。这会造成物流监管机构的风险。

资产抵押风险：抵押资产是供应链融资中偿还贷款的首要来源，其价值直接影响银行信贷回收成本和企业偿还意愿。如果抵押资产的价值低于企业的信用风险，企业违约的激励将增加，银行的损失将不会被质押资产补偿。

此外，由于供应链融资对物流，信息流和资金流的有效控制有很高的要求，需要对各种业务环节进行严格和标准化，因此需要有效地屏蔽业务运营的风险。

识别不同模式下的风险点

供应链金融通过引入核心企业，上下游企业和第三方企业，整合信息，资金，物流等资源。当资金得到有效利用时，个别企业的无法控制的风险将转变为整个供应链。企业整体可控风险。商业银行主导的供应链金融可分为三种模式：应收账款融资，预付融资和动产抵押融资。三种模式的风险点和识别方法如下：

（1）风险点和应收账款融资模式的识别

应收账款融资主要是核心企业上游供应商的融资方式。供应商充当债权人，将其账户作为抵押品借给银行。在这种模式下，商业银行应注意识别以下风险点：

核心公司的信誉。在应收账款模型中，核心企业是债务人，其实力和信用状况与银行能否顺利收回贷款有关。商业银行应检查核心行业的行业地位，市场份额，公司规模，主营业务和盈利能力，资产和负债，信用记录，发展前景等信息。

融资公司的运作。虽然在供应链金融中，核心企业信用担保削弱了融资企业信用状况的重要性，但其生产经营状况仍是银行贷款顺利恢复的重要保证。银行应重点关注信贷审查期间的融资企业。核心企业对融资企业的发展现状，经营业绩，技术状况和依赖程度。

应收账款的质量。在应收账款模式中，应收账款是唯一的承诺，其质量与融资公司偿还的意愿和银行在违约情况下的损失有关。商业银行应检查应收账款的真实性，合法性和可转让性。

供应链的整体情况。整体而言，供应链是供应链金融发展的基础。供应链的发展，供应链的长度和资金的流动，供应链中企业之间的商业关联程度，以及信息共享的程度。从信用审查开始。

（2）预付融资模式的风险点和识别

预付款融资是核心企业下游经销商的主要融资方式，承诺是实物。除上述风险点如核心企业信用信息和融资企业经营状况外，预付款融资模式还具有以下独特风险点：

承诺选择。由于承诺是一个物理对象，承诺的稳定性（非破坏性），流动性（易于清算）和价值保持（价格稳定性）非常重要。银行需要注意信贷前的质押选择。

承诺权的实现。在预付款融资中，参与实体的数量相对较多，从而导致运营风险增加。例如，核心企业供应的失败和物流企业监管的泄漏将导致银行质押权的延迟或失败。

（3）风险点和动产抵押融资模式的识别

动产融资模式最重要的风险点是第三方物流公司是否可以发挥作用。

第三方物流公司的信用状况和监管能力。在动产抵押融资模式下，第三方物流公司管理和评估承诺，甚至直接参与贷款信贷和风险管理。因此，第三方物流公司的信用状况和监管能力与该模式下的风险有很大关系。商业银行应当审查第三方物流企业的管理和经营能力，规模和实力，仓储，运输和监管条件，信用记录，与核心企业和银行的业务联系，信息共享程度。

风控原理与手段

为了做好供应链融资的风险控制，我们需要遵循以下五个原则：

封闭业务：整体而言，供应链应以有机，合理，有序的方式组织和运作，形成完整的闭环，确保物流，信息和资金的有效利用。

交易信息化：及时有效地反映企业内部和企业之间产生的业务流，物流，信息流等各种信息，通过数据挖掘和整合掌握供应链运作状态，控制信用风险。

自我报销收入：供应链金融活动的费用和风险应能够涵盖供应链收入或未来收入。否则，丧失自我补偿原则将带来更大的信用风险。

风险结构：在发展供应链金融业务的过程中，应合理设计业务结构，采取各种有效手段或组合来解决潜在的风险和不确定性。

声誉建立：声誉是企业的软竞争力，反映了企业的形象，声誉，行业地位和社会责任。信誉良好的公司通常具有良好的合同精神。在供应链金融风险控制工作中，声誉应该大写，如企业的基本素质，偿付能力，运营能力，盈利能力和信用记录。

供应链的财务风险管理和控制机制分为风险识别，风险度量和风险控制，就像传统信贷业务中的风险管理和控制一样。具体的风险管理和控制方法是多种多样的：建立独立的风险管理系统，实现全面，全过程的风险管理;将供应链群体之间的良好合作关系作为信用风险管理的主线，并认真选择供应链群体;建立完整的信息收集，处理，分析和反馈系统;加强内部控制，防范经营风险;澄清各方的权利和义务，减少纠纷和法律风险的可能性;建立完善的供应链财务风险评估模型，实现量化和模型化，降低风险管理成本，提高效率。

结论

中国人民大学商学院副院长宋华表示，供应链金融作为一种微观金融活动，就像发展的平衡。余额的两端是资产和资金。平衡梁是工业供应链的信息，支持整体平衡。基础是风险管理。因此，供应链金融健康发展的基础是做好风险管理和控制。随着主体的多样化，依托真实的贸易背景和实际的生产流通场景，再加上大数据和区块链等先进技术的帮助，供应链金融的透明度将更高，风险将更大可控。 。

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