供应链金融交易结构

供应链企业涉及业务流程中的许多环节。不同阶段的资金周期不匹配增加了供应链各方面的资金需求。供应链财务模型应运而生。

与传统的贸易融资模式相比，供应链金融基于供应链的整体信用提供信贷销售和提升服务，并在整个供应链网络的运营和管理过程中结合物流，信息流和资金流。

由于其自身的套利性质，供应链融资也成为整个供应链中的高风险环节。

本文分析和解释了供应链中高风险环节的运作模式，风险点和风险控制方法，旨在通过基础研究逐步探索供应链交易企业的隐患。

供应链财务模型主要基于三种模式：应收账款融资，存货融资和预付融资。供应链企业直接提供金融服务（作为保理公司和贷款平台的金融机构）或经营贸易业务。为供应链中的中小企业提供融资服务的间接方式。

供应链财务概述 1.定义

在国外，人们普遍认为，供应链中的参与者和供应链以外的金融服务机构为他们提供资金支持，可以建立合作，实现供应链贸易的目标，同时结合物流，信息流和资金流程和流程，所有参与资产和供应链业务的过程称为供应链融资;或者它被定义为连接需求者，供应商和金融服务提供商的服务和技术解决方案的组合。

在国内，它通常被认为是中小企业的一种新的融资模式，它有效地将资本流动整合到供应链管理过程中，为供应链各环节的企业提供贸易资本服务，为弱势企业提供新的贷款融资。在供应链中。该服务以核心客户为基础，在真实贸易背景的前提下采用自我补偿的贸易融资方式。

供应链金融的基本融资是通过向供应链企业客户购买支付和提前释放出售货物的权利来筹集资金。通常，供应链的整个链条都是资金来源。因此，非常需要供应链的上游和下游链路。这时，供应链企业可以作为融资的融资平台，突出供应链模式的优势。

此外，与传统融资模式的不同之处还在于信息流。传统贸易在上游和下游之间的相关性较低，信息分散。然而，供应链融资在整个链条中是透明的，并实现了上游和下游信息的一致性。

2，生成背景

作为供应链贸易的重要组成部分，资金流经供应链系统的运营和管理流程。在一般供应链运作中，原材料的采购和加工最终导致涉及各个环节的企业的资金和收入的销售。由于支出与收入之间的时差，形成了资金缺口。通常，下订单与企业收到的货物之间存在资金缺口。收货和完成销售之间存在财务压力，库存管理需要财务支持。

此外，产品销售与下游客户支付款项之间存在一定的资金缺口，并且在收到付款与实际接受现金之间存在现金转换周期，或者产生不利影响企业的现金流量。基于业务发展过程中资金短缺的情况，供应链金融应运而生。

3.操作模式

为了缓解各个运营阶段的资金缺口问题，供应链网络中的参与公司通常采用更有效的支付方式。根据企业规模，支付效果不同。具体来说，有三种操作模式：/p>

（1）延期付款：一般来说，当下游客户较强且供应商较弱时，大多数制造业客户通常需要30天至45天的时间，这有利于下游客户的资金，但上游供应商造成了更大的资本压力和更高的供应商融资成本。

（2）预付款折扣：如果下游客户可以预先支付，上游资金问题将得到一定程度的解决，可以获得更优惠的交易价格。由于国际贸易报关价格需要与实际交易价格保持一致，涉及的程序较为复杂，因此该模型更适合国内供应链交易业务。

（3）合作仓储管理：在买方和卖方共同确定的框架下，供应商对下游企业仓库中的货物进行库存管理，并在下游客户使用货物时转移货物权。

一方面，减少下游客户的资金占用，保证供货及时，一方面有利于供应商合理规划生产，避免库存积压或空缺，同时掌握客户信息。但对供应商而言，资本效率较低。

以上情况反映了供应链运作过程中的一系列资金。因此，合理解决资金流动问题，有效地将其与业务流程，信息流和物流相结合，是供应链贸易运作的核心基础。

4.功能

供应链金融使用丰富的金融产品来实现交易过程中的融资目的。与传统的贸易融资方式不同，它是一个科学，个性化，有针对性的金融服务过程，流向供应链运作。未来现金流量由不良资产和资产作为还款来源，中介企业渠道优势的综合优势，提供全面的金融服务，改善供应链的协调，降低其经营成本，主要有具有以下特点：/p>

（1）不要仅仅依靠客户公司的基本信用状况来判断是否提供金融服务，而是以供应链的整体运作为基础，以真实的贸易背景为出发点。

（2）封闭式融资操作，即注入融资资金的使用限于可控范围，并根据具体业务逐案审查贷款。资金链和物流业务需要按照合同计划模式进行转移。

（3）供应链金融可以在供应链系统中获取渠道和多个主题信息，可以制定个性化的服务计划，特别是对中小企业的发展，优化资金流动，提高管理和管理能力。

（4）流动性差的资产是供应链金融服务的目标，许多基金降水环节的资金效率得到提高，但前提是资产具有良好的自我补偿。

供应链融资模式

供应链融资的三种传统形式是应收账款融资，存货融资和预付款融资。在国内实践中，商业银行或供应链公司是供应链金融业务的主要参与者。

1.应收账款融资

当上游企业向下游提供信贷销售，导致销售支付恢复放缓或大量应收账款回收时，上游企业资金周转率较低，当存在阶段性资金缺口时，可以通过应收账款。

应收账款融资模式主要是指上游企业根据与下游企业签订的实际合同产生的应收账款，申请应收账款融资作为还款来源。

应收账款融资是传统贸易融资和供应链交易中较为常见的融资方式。银行往往是主要的金融平台。

在供应链交易业务中，供应链交易企业在获得保理公司的相关资质后，也可以作为保理代理人。所提供的应收款融资方式对中小企业更有效率和专业性，可以省略。该银行繁琐的流程和供应链公司更熟悉业务的各个方面，并且在风险控制方面更具针对性。

应收账款融资的一般过程：上下游企业签订销售合同后形成应收账款，供应商将应收账款文件转让给供应链企业，下游客户向供应链企业做出支付承诺，然后供应链企业向供应商提供信贷贷款，以缓解分阶段的财务压力。当应收款被收回时，融资方（即上游企业）向供应链企业偿还贷款。通常有几种方式提供应收账款融资：

（1）保理。通过提供公司的应收账款为公司提供资金并提供其他相关服务的金融业务或产品。具体操作是该因素（具有保理资格的供应链公司）从供应商或卖方购买，通常以发票的形式。对于债务人或买方的应收账款，同时根据客户需求提供追债，销售账户管理和坏账保证。

应收款融资可以提前实现销售还款，加快资金流动，一般不需要其他承诺和保证来减轻买卖双方的压力。

保理业务期一般在90天内，最长为180天，通常分为追索保理和无追索权保理，其中无追索保理是指贸易应收款，通过无追索权形式出售给保理提供者为短期融资。保理代理人必须对与卖方有业务往来的买方进行信用审查和评估，并根据评估批准买方的信用额度。

如果存在追索保理，当应收账款无法收回时，要素保留对企业的追索权。销售应收款项的企业应当承担相应的坏账损失。在会计处理方面，有追索权。权益被视为应收账款担保的短期贷款。

（2）保理池。一般而言，具有不同买方，不同到期日和不同金额的一个或多个应收款一次打包并转移到保理代理，然后保理提供者根据累计应收账款进行融资。有效整合分散的应收账款，消除多重保理业务的处理费，有助于提高融资效率，但同时对因素的风险控制系统提出了更高的要求，需要对每个因素进行接受。控制交易的细节以避免坏账风险。下游商品购买者的集中度不高，这有助于在一定程度上分散风险。

（3）反向因子分解（反向因子分解）。供应链保理公司和具有较强信誉能力的下游客户已达成反向保理协议，为上游供应商提供一揽子融资和结算计划，主要针对下游客户与其上游供应商之间的贸易关系产生的应收账款。当供应商持有客户的应收账款时，应收账款可以转移到供应链因素，以便在下游客户确认后获得融资。与一般保理业务的差异主要在于信用风险。评估的对象已经转变。

2.库存融资

存货融资主要指货物在贸易过程中的质押融资。一般来说，当企业库存量大或库存周转缓慢，导致资金周转压力较大时，企业会使用现有货物提前兑现。随着参与者的扩展和服务创新，库存融资有多种形式，主要有以下三种方式：

（1）静态承诺。企业应当通过自有或者第三方合法存货质押质押贷款业务。供应链企业可以委托第三方物流公司监督客户提供的货物质押，并通过汇款方式进行赎回。企业可以利用静电商品抵押融资，振兴资金存量，扩大经营规模，货物赎回后可以滚动。

（2）动态承诺。供应链企业可以设定用于质押的货物价值的最低限额，并允许超出限额的货物被运出。企业可以进行易货贸易和易货贸易。一般来说，它适用于库存稳定，货物一致性和商品分级的企业。由于货物可以交换，质押设置对生产经营活动的影响很小，对库存振兴的影响是显而易见的。通常，易货贸易的运作可以授权第三方物流企业。

（3）仓单质押。它分为标准仓单质押和普通仓单质押。区别在于质押是否是期货交割仓单。标准仓单质押是指企业用第三方合法拥有的标准仓单承诺的融资业务。对于通过期货交易市场进行买卖的客户和通过期货交易市场对冲其价值的客户，避免经营风险，程序简单，成本低，流动性强，便于出售质押。 。

普通仓单是指仓库提供的非期货交割仓单或第三方物流作为质押，并对仓单进行融资。它具有证券性质，因此仓库或第三方物流发行仓单公司的资质非常高。

从目前的市场情况来看，在库存融资过程中，为了避免因市场价格波动或其他因素造成的库存积压，供应链企业库存部门中小企业的库存库存较少。在采购或销售阶段，库存可以通过整个供应链的紧密联系来控制。因此，中小企业更有可能使用其他渠道进行库存融资。

此外，在一般供应链业务中，由于上下游的协调，库存周转速度较快，仅库存融资少于传统的贸易融资。

3.预付款融资

在库存融资的基础上，开发预付款融资。在支付一定保证金的前提下，供应商将代表卖方与卖方协商全额付款。卖方根据购销合同交付货物后，货物将到达指定仓库并预留。抵押是预付款的保证。

在产品销售较好的情况下，库存周转速度较快，因此资金集中在预付款阶段。预付融资时间涵盖上游调度和运输时间，有效缓解流动性压力，货物可与库存融资相结合。 “无缝”。

一般来说，在上游企业承诺回购的前提下，中小企业通过供应链指定仓库中的单向供应链企业申请融资，以缓解预付款的压力，供应链企业的融资业务通常按照单一行程控制其交付权。业务开展，没有其他业务相关联。

在具体过程中，中小企业，上游企业，第三方物流企业和供应链企业共同签订协议。一般来说，供应链企业通过支付购买资金为融资企业融资，购买者直接向供应链企业支付货款。预付融资方式主要用于采购阶段，担保依据是购买者取得供应商的权利。目前，国内供应链贸易企业常用的方法是第一张机票/可存款贷款。

在供应链贸易业务中，供应链企业可以提供预付融资服务，特别是在更成熟的供应链中。当中小企业在采购阶段存在资金缺口时，他们向供应链贸易公司支付保证金并提供相关的商业真相。根据文件，供应链贸易企业在核实商业供应商的资格后，代替中小企业购买货物，掌握货物权利，然后由中小企业赎回企业一次或分批。

根据中小企业与供应链企业之间的具体协议，以及双方的合作，货物可以由供应商直接运输到中小企业或运到供应链贸易企业指定的仓库。这时，供应链贸易企业可以购买甚至物流和仓储。销售阶段对货物权利有很大的把握。

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