互联网三大“毒”生意：烧了几千亿，却没有出路。

新年伊始，中关村爱奇艺大厦的一些员工正在收拾行李，搬到三里屯的爱奇艺青年中心。在预计裁员2000人之后，爱奇艺正在实施最后的开源节流措施，缩小办公空间。

在多次卖淫传闻后，爱奇艺仍在努力独立发展。事实上，爱奇艺“不擅长战争，除非是军人”。爱奇艺自制综艺和网剧能力在以“优爱腾”(视频来自优酷， 爱奇艺和腾讯)为代表的长视频阵营中也很突出。只是与腾讯的视频和阿里相比，优酷，背后的百度大腿还不够粗。而百度也逐渐意识到长视频是一个“养不活的孩子”。

不光是长视频行业难过，在生鲜电商领域，最近美菜，裁员数千人，办公室并入西直门，办公面积只有原来的四分之一；一直求稳的美团优选，最近也被曝出大规模裁员。有业内人士告诉《科技星球》:“从前年开始就有裁员，独立运营的管理层也并入了集团。”

在共享出行领域也很难活下去。近日，滴滴曝出全业务线大规模裁员20%。美团的自行车也是美团的主要亏损力量独立的哈啰试图以亏损的方式上市，但迄今为止失败了。不同于亚马逊亏损20年，资本市场还是高度认可的，因为亚马逊常年保持30%的增长，即使亏损也保持随时盈利的能力。可以说，长视频、卖菜的生鲜电商、自行车共享什么时候能“挣钱养家”还是个难题。

这种看不到亏损何时止，战争何时结束的生意，就像互联网“毒药”。日均数千万的高频订单让无数企业趋之若鹜，但现在的赢家似乎是“饮鸩止渴”，越投入越亏，明天还是未知。

烧钱烧不了第一名。

很多人记忆深刻的互联网烧钱大战，是“以长视频开始，享受分享旅行，最后卖菜的战争”。2015年10月，阿里巴巴以约45亿美元的价格收购了优酷土豆的全部股份。至此，在长视频领域，腾讯视频、阿里优酷、百度， 爱奇艺三足鼎立的局面正式形成，但竞争的缘起是2012年，乐视以30万/集的网络版权费购买了火爆到无法成功的《甄嬛传》，让各家意识到爆款可以带来高额回报。所以到《如懿传》，腾讯撕毁了与优酷，的联合采购协议，花了13亿元独家中标。单集网络转播权成本达900万元，版权大战硝烟四起。

2017年，爱奇艺以2.88亿元独家购买《盗墓笔记第三季》，平均2400万元/集，比《甄嬛传》高出80倍。其中，2018年优酷以16亿元拿下世界杯转播权，都是不眨眼的烧钱案例。上游烧钱买剧，下游以买一送一的方式发给会员，优爱腾的亏损自然是一条陡峭的上升曲线。10年烧了几千亿资金，优爱腾一直处于转型竞争状态，但三家公司的市场份额几乎没有变化。

共享出行的市场也是如此。当初只是作为移动支付的推广，所以共享单车早早就被互联网巨头盯上，成为巨头们的角力场。小李，北京，仍然记得，起初有几个家庭不得不支付押金。后来，哈啰率先免除押金，然后每家都免费乘坐。最遗憾的是，滴滴接手ofo的短时间内，押金退还有两种方案。一个是改变网上汽车前往滴滴的金额改变之前，小李成为超过10万名用户的ofo没有退还押金。

本来共享出行也可能复制优爱腾剧本，被BAT等巨头收购。由于ofo创始人戴威，的个人意愿，市场并没有形成TMD三巨头接盘的局面。摩拜被美团，收购后更名为美团自行车；整合滴滴几家自行车业务，为青桔独立出行；哈啰，曾经被蚂蚁集团投资，现在正在寻求独立上市。

共享出行之后，移动互联网最后的补贴大战，可能是生鲜供应链领域的卖菜大战。在丁咚买菜、每日优鲜、美团买菜等商家的前仓模式奋战多年后，2021年的社区团购大战掀起了最后的高潮。根据美团，滴滴和拼多多，的财务报告，估计蔬菜销售造成了损失。短短一年，社区团购至少烧了600亿。

在社区团购烧钱的竞争中，十惠团等“第三集团”相继破产，而优选团等“新三团”则在裁员缩城中苦苦挣扎。最终的结果是没有人烧出垄断规模。相反，竞争成本导致大家都赔钱。所以，橙心优化只能退市求生，剩下的就要靠巨头资金去拼搏了。

商业模式趋向传统商业化

长视频、卖菜大战、单车共享是持续亏损的三个领域，众说纷纭。比如长视频领域，大家认为内容制作成本居高不下，短视频的入侵是主要原因。卖菜大战中，菜品的损耗很大，很重要的一点是用户的习惯很难养成。然而，在共享单车领域，存在运营成本高、单车丢失率高等问题。

透过这些表面现象，我们可以发现三大毒商的通病是“毛利低，性能成本高”。以独立上市的爱奇艺，为代表，2021年第三季度，爱奇艺毛利5.6亿，毛利率7%，营收成本70亿元，占总营收的92%。优酷和腾讯的视频在卖菜领域不会明显好于爱奇艺，一位来自大厂的合规官告诉科技星球，每个人的毛利率都在15-20%。虽然美团Preferred有着快驴和买菜生意的基础，但与其去B模式，不如赔钱，或者不赚钱。盛兴自称是唯一盈利的社区团购企业，预计将先于巨头进入社区团购。

在共享出行领域独立发展的哈啰，知道赚钱有多难。根据招股书，每辆车在哈啰，的自行车共享市场每天周转1.39次，单价为1.08元，因此单车的日收入为1.51元。一辆两轮车每天的成本是1.41元(含折旧成本1.33元)，那么单辆两轮车每天的毛利只有1分钱。

三大毒物业务需要在微薄的毛利下精细化运营

业内人士分析了橙心优选和十家俱乐部率先出局的原因。除了盲目追求规模，即使没有政策监管，供应链的不成熟也会拖累其未来发展。“仓库里的分拣方式也可以分为摘果和播种方式。代表团团长有不同的交通方式。有几十种操作组合。在尝试最佳解决方案之前，许多家庭都没有钱可花。”所以精细化运营也需要昂贵的时间成本。

那么，即使尝试了运营的最优方案，对于喜欢边际效应的资本来说，长视频逐渐走向卖片卖菜，卖菜平台逐渐变成三批四批的分销商，单车共享慢慢租赁，都不是最好的商业模式，倒卖的工业1.0模式也很难赚大钱。

“微软，市值从谷底走到3万亿，这既是纳德拉，的心血，也是从早期出售office开始的SaaS模式。“然而，对于长视频、蔬菜销售战和自行车共享，他们采取了相反的道路，逐渐从互联网业务转向传统商业模式。规模越大，买一部长视频剧的成本也水涨船高，利润就是买片和卖片的中间差价。对于自行车共享来说，骑一次的毛利跑几乎是全部盈利，拓展的互联网本地生活业务还难以成为盈利来源；网上卖菜也是如此。每单几毛钱的利润才是核心利润来源，加载一些互联网广告不现实。

每个人都在努力寻找出路

一直以来，网上一个常见的问题是，“爱奇艺为什么不能在优爱腾？"出生网飞？”这个问题特别难回答。裁员之前，爱奇艺的团队规模并不比比奈小多少。阿尔弗雷德飞飞，但如果用“国内用户不愿意付费”、“缺乏爆款剧制作能力”来说，奈飞2021年的营收是爱奇艺的6倍，似乎很多人不会认同。

对于长视频来说，核心问题其实是“不确定性”。据悉，优酷， 樊路远，总裁曾在内部欢呼：“从我选择《芳华》的第一部电影到《红海》 《我不是药神》 《西虹市首富》 《流浪地球》，我已经建立了非常强大的市场头脑。个人认为，从拍电影到拍剧、拍综艺，这是一个不断找感觉的渐进过程。”

极度依赖爆款剧，长视频似乎在“期待收获”。下一个《我和我的祖国》101《甄嬛传》在哪？没人能回答。但是知名IP的改编肯定大概率成功，所以2022年腾讯视频的《战狼》电影也被寄予厚望，剩下的就只能看市场反应了，几乎是听天由命了。

另一方面，奈飞的演变似乎可以为国内长视频赛道指明发展之路。奈飞有拆剧和爆点预测系统，逐步提高视频内容爆款的确定性；同时通过推荐系统Cinematch推荐给“口味相同的用户”。虽然虎年春晚直播爱奇艺，有智能创作/智能分发的系统，但是爱奇艺的直播出现故障，一直显示“502错误”。

在卖菜大战中，阿里MMC(买菜)也提出了取消中间环节，增强确定性的方案。即以数字化供应模式升级600万家夫妻店，去除传统零售的中间商、社区团购负责人等环节，以商品配送降低40%的损耗。但是，这种模式到底有多理想化，还需要时间来验证。毕竟，目前一亩田和美菜的原产地直销业务非常困难。

对于自行车共享的业务来说，无论是自行车共享还是共享摩托车都是赔钱的生意。根据哈啰2021年5月更新的招股书，更确定的增长业务是销售自制电动汽车，“第一季度销售7000万元人民币，超过去年全年的销售额”。

互联网商业模式正在从高频段到低频段，再到不确定性驱动的确定性。确定性业务可以使“有毒”业务形成规模效应，走出困境

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